كيفية حساب DV01

المحتوى

• الاتجاهات
• تحذير

قد يشبه DV01 اسم مسبار الفضاء ، ولكنه يعني في الواقع "قيمة الدولار لنقطة أساسية". نقطة الأساس تساوي 0.01 في المئة. حركة سعر الفائدة من 8 إلى 9 في المئة هي حركة من 100 نقطة أساس. DV01 هو حساب قيمة مشترك يوفر أساسًا لمقارنة المكافآت استنادًا إلى تغييرات الأداء. كما هو الحال في معظم علاقات تسعير السندات ، فإن التغيير في الاتجاه الإيجابي / السلبي لمنحنى العائد سوف ينتج عنه أيضًا رد فعل سلبي / إيجابي. ما هو غير معروف هو كم.

الاتجاهات

فاتورة خمسة دولارات (Freedigitalphotos.net)

1. ضبط DV01. هو تغيير الدولار في سعر المكافأة إذا كان هناك تغيير قدره 1 نقطة أساس في العائد. لذلك سوف نبحث عن سعر تفاضلي وسنحتاج إلى حساب سعر المكافأة في عائدين مختلفين. يُسمى DV01 أيضًا نقطة سعر نقطة أساسية (أو PVBP).

2. تحديد المتغيرات. لنفترض أن لدينا سندًا قيمته 100 دولار ، وخصم 5 بالمائة ، واستحقاق خمس سنوات وعائد أولي قدره 5 بالمائة. سيتم تصنيف هذه المكافأة اسميا على 100 دولار.

3. أدخل هذه المتغيرات في أي حاسبة مالية أو جدول بيانات لحساب القيمة الحالية أو المكافأة. مرة أخرى ، تبلغ قيمة المكافأة الخاصة بك (PV) 100 دولار ، الخصم هو 5 بالمائة ، الاستحقاق (n) هو 5 سنوات والدخل الأولي هو 5 بالمائة. وهذا يعني أن المكافأة على قدم المساواة. سعر المكافأة هو مجموع القيمة الحالية لجميع مدفوعات الخصم بالإضافة إلى القيمة الحالية للمكافأة الرئيسية عند استحقاقها ؛ أي إذا أخذت PV من المكافأة في السنة 1 وأضفتها إلى القيمة الحالية في السنة 2 ثم أضفت هذه القيمة إلى القيمة الحالية للسنوات 3 و 4 و 5 ، سيكون لديك مبلغ المكافأة.بالنسبة لتسعير السندات ، فإن معدل الفائدة هو الدخل المطلوب. ستجد في قسم الموارد آلة حاسبة إضافية.

   
   

4. احسب فرق السعر بين الحركة من نقطة أساسية واحدة إلى السعر الحالي. للقيام بذلك ، نأخذ مثال المكافأة الخاص بنا ونعيد تقديره بعد حركة النقطة الأساسية لأسفل - / +. مرة أخرى ، قيمة الدولار لنقطة أساسية تساوي 0.01 في المئة. تساوي الحركة الهبوطية 5.00 بالمائة ناقصًا 0.01 بالمائة أو 4.99 بالمائة. للحصول على مبلغ المكافأة الجديد عند 4.99 بالمائة ، نحتاج إلى إعادة المشاركة في المكافأة لدينا عن طريق إدخال هذه المتغيرات الجديدة في حاسبة المكافآت.

5. إن إرجاع المكافأة بعائد جديد يساوي العائد الحالي مطروحًا منه نقطة أساس واحدة. إذا خفضنا العائد إلى 4.99 في المئة من 5.00 في المئة ، سيكون لدينا سعر جديد قدره 100.0438 دولار. DV01 هو الفرق بين R $ 100.00 الأولي و R $ 100.0438 النهائي ، أو R $ 0.0438. بمعنى آخر ، فإن قيمة الدولار لحركة نقطة أساس واحدة تعادل 0.0438 ريال برازيلي. المكافآت ذات DV01s أعلى وضمن نفس التصنيف الائتماني هي تلك التي لها قيمة أفضل.

تحذير

• لا تفسر هذه الخطوات على أنها نصيحة مالية بشأن الاستثمارات.