المحتوى
- العائد على الاستثمارات
- العائد على الأسهم
- مرونة العائد على الاستثمار
- موثوقية العائد على حقوق المساهمين
- ممكن معالجة
العائد على الاستثمار (ROI) والعائد على حقوق الملكية (ROE) هي طرق لقياس فعالية الإدارة وجزء من نظام من التدابير التي تشمل أيضا هوامش الربح كمؤشر للربحية ومؤشر سعر الأرباح كما مؤشر على السلامة المالية. بدون مجموعة من مقاييس التقييم ، لا يمكن فحص الأداء المالي للشركة بالكامل. يقوم العائد على الاستثمار والعائد على الاستثمار بحساب معدل العائد على استثمار محدد وسهم رأس المال ، على التوالي ، من خلال تقييم فعالية الموارد المالية المستخدمة.
العائد على الاستثمارات
يتم التعبير عن العائد على الاستثمار ببساطة كنسبة دخل / استثمار. على سبيل المثال ، إذا تم شراء منزل بمبلغ 200000 روبية وتم بيعه لاحقًا بمبلغ 220،000 ريال برازيلي ، فيمكن حساب العائد على الاستثمار على أنه 20000 روبية / 200000 روبية = 10٪. ومع ذلك ، إذا كان هناك تدفق قدره 40،000 دولار ، فسيتم احتساب عائد استثمار أموال مالك المنزل على أنه 20.000 / 40،000 دولار = 50 بالمائة. لذلك ، تعتمد النتيجة على الاستثمار الذي يتم قياسه. لا يوجد تعريف واحد لنوع الاستثمار الذي يجب استخدامه في الحساب. يشرح Investopedia العائد على الاستثمار بعبارات عامة ، ويصفه بأنه معدل العائد على أي استثمار ينوي المستخدم قياسه. في الأعمال ، قد تشير الاستثمارات إلى الأصول الثابتة ، مثل الآلات والمباني ، الممولة من الديون طويلة الأجل زائد حقوق الملكية. يعرّف قسم موسوعة Entrepreneur Magazine أيضًا العائد على الاستثمار بعدة طرق ، ولكنه يتضمن تحديدًا عائد الاستثمارات طويلة الأجل.
العائد على الأسهم
يتم تعريف العائد على حقوق المساهمين على أنها حقوق الملكية / حقوق المساهمين. على سبيل المثال ، إذا كان المساهمون قد ساهم بمبلغ 100000 ريال برازيلي في شركة وكان الدخل 20.000 ريال برازيلي سنويًا ، فسيتم احتساب العائد على حقوق الملكية بمبلغ 20.000 ريال برازيلي / 100000 ريال برازيلي = 20 في المائة. لكن هذه الصيغة لا تقول ما إذا كان هناك تورط لديون لتوليد دخل قدره 20،000 دولار. وبالتالي ، هناك بديل آخر هو تحليل الصيغة الأصلية والتعبير عنها على أنها العائد على الأصول الثابتة مقسومًا على مضاعف حقوق الملكية ، مضروبًا في إجمالي حقوق الملكية / حقوق المساهمين. على سبيل المثال ، إذا كنت قد أعارت مبلغًا قدره 40،000 ريال برازيلي من الأموال للاستخدام في العملية ، فيمكن حساب العائد على حقوق الملكية بمبلغ 20.000 ريال برازيلي / 140.000 ريال برازيلي * 140.000 ريال برازيلي / 100.000 ريال برازيلي = 20٪. يُظهر النموذج الجديد ، والمعروف باسم معادلة دوبونت ، كيف كان العائد على حقوق المساهمين أقل من دون قاعدة الأصول التي زادها القرض. يقول Russel Investments ، الشركة التي تمتلك مؤشر عائلة Russel Indexes الشهير ، إنه مع استخدام المعلومات المالية ، حتى الشركة ذات الإدارة الرديئة يمكنها زيادة دخلها.
مرونة العائد على الاستثمار
نظرًا للتنوع في كيفية تعريف الاستثمار ، باستخدام العائد على الاستثمار ، يمكن قياس الأرباح مقابل أي مؤشر ، من بعض مصاريف البيع البسيطة إلى العديد من الاستثمارات المعقدة في الأصول الثابتة. مرونة العائد على الاستثمار تجعلها مناسبة لقياس أي جانب من جوانب أداء الأعمال ، في حين يستخدم العائد على حقوق المساهمين فقط لقياس أداء الأسهم. عندما يشتمل الاستثمار على أصول حالية وطويلة الأجل ، يصبح العائد على الأصول هو العائد على الأصول ، ويُسمى ROA ، وهو مقياس شائع آخر لفعالية استثمارات الشركة. إذا تم إجراء استثمار محسوب باستخدام رأس مال المساهمين فقط ، يصبح العائد على الاستثمار (ROI).
موثوقية العائد على حقوق المساهمين
ويوضح روبرت هاجستروم في كتابه الصادر عام 2001 بعنوان "The Essential Elements ووفقا لبوفيه" أن وارن بوفيت يفضل استخدام العائد على حقوق المساهمين على أي مقياس آخر لمعدل العائد ، بما في ذلك معظم نسب الربح للسهم. عند استخدام الأسهم أو الاستثمارات كقاسم مشترك لحساب العائد على الاستثمار - حيث يمكن أن يظل عدد الأسهم ثابتًا ويمكن تخفيض الأصول بعد انخفاض القيمة - فمن الممكن حدوث زيادة طفيفة في زيادة عائد الاستثمار ، وتشويه الأداء المالي الحقيقي. إذا تم استخدام حقوق الملكية كخط أساس ، حيث يتم إضافة الدخل المكتسب في السنة إلى قاعدة حقوق الملكية - والتي تتسع بمرور الوقت - فإن أي زيادة في العائد على حقوق المساهمين تنتج فقط عن الزيادات الحقيقية في العوائد ، مما يجعل العائد على حقوق المساهمين تدبير أكثر موثوقية.
ممكن معالجة
هناك عيب محتمل من مرونة العائد على الاستثمار. عندما يمكن التعبير عن القياس بعدة طرق ، يمكن للمستخدم التعامل معه بسهولة ليناسب أهدافه. كلما تلقيت هذه البيانات ، يحتاج القارئ إلى التأكد من إدخال السجلات ، يحذر Investopedia. بخصوص العائد على حقوق المساهمين ، على الرغم من أنه قياس دقيق ، فكن على دراية بحالة الديون للشركة. بدون دعم المعلومات المتعلقة باستخدام المعلومات المالية ، قد يتجاهل المساهمون إذا سقطت عوائد حقوق الملكية فجأة مع استحقاق الديون وتسديدها ، مما يقلل قاعدة إجمالي الأصول وتقليل القدرة على كسب الدخل.