المحتوى
إن مصطلح نصف التفسير هو مصطلح قياس يستخدم لقياس مخاطر التراجع في قرارات الاستثمار. المصطلحات الأخرى التي تعني نفس الشيء هي "الانحراف السلبي" أو "اللحظة الجزئية السفلية الثانية". Semivariation هي أداة تصميم لصنع القرار يقوم فيها المصمم ، في هذه الحالة ، بالمستثمر ، بتحديد وقياس أوجه عدم اليقين بشأن التفضيلات أو النتائج المرجوة باستخدام نظريات الاحتمالات الإحصائية. تحاول نظرية المنفعة تحديد سلوك صانع القرار العقلاني عند تقييم حالات عدم اليقين. في هذه الحالة ، مخاطر الاستثمار.
عملية
عند حساب شبه التفسير ، يجب على المستثمر تحديد مستوى مستهدف للعائد على استثماره ، والذي يشعر أنه مقبول. يتم قياس تشتت جميع العائدات الملحوظة ، دون هذا المستوى المستهدف ، وفقًا للنسبة المئوية للانخفاض في المستوى المستهدف عند حساب نصف الأجر.
صيغة
يتم استخدام مستوى المرتجعات المستهدفة كوسيط عند حساب شبه التغير. وهو يساوي متوسط مربع انحرافات العائد أقل من النسبة. ويستند الاستثمار شبه الدفتري إلى فرضية أنه كلما انخفض الشبه ، انخفض خطر حدوث خسارة كبيرة.
هدف
عند اتخاذ قرارات الاستثمار ، هناك محاولة لتحديد أوجه عدم اليقين من حيث الاحتمال على أساس المخاطر. يسعى المستثمرون إلى صياغة أوجه عدم اليقين باستخدام النظرية الإحصائية ، التي تقول إن النتيجة المستقبلية سيكون لها نفس متوسط النتائج السابقة. يستخدم شبه التغير لقياس التراجع المتوسط الذي حدث للاستثمار في الماضي للتنبؤ بالمخاطر المحتملة لتراجع الاستثمار في المستقبل. يشبه الإختلاف التباين ، إلا أن الإشباع يأخذ في الاعتبار التقلبات السلبية فقط ، لأنه يهتم فقط بتوقعات المخاطر المحتملة ، وليس بالارتفاعات المحتملة.
نصف الشريان ونصف العمر
محاولة شبه التوفيق وشبه التقاعد لقياس المخاطر المحتملة لانخفاض الاستثمار ، دون مستوى العائد المقبول للمستثمر. ومع ذلك ، فإن شبه الانحراف هو ببساطة متوسط الانحرافات دون المتوسط. إذا كانت نصف الشبه معروفة ، فيمكن تحديد عمر النصف باستخدام الجذر التربيعي لشبه الشريان.
خطر
يتم استخدام الاحتمال لتحديد عودة الحدث وحده. الاستثمار في شبه شبه صارم يفترض أن العائد على الاستثمار يعتمد على التوزيع الطبيعي ، وفقا للنماذج الإحصائية. هذا هو الحال في كثير من الأحيان مع البيانات المالية وضعت على مدى فترة قصيرة من الزمن. ومع ذلك ، قد يكون عدم اليقين الأساسي غير متماثل ، لذلك يجب تعديل نماذج شبه التوفيق مع "درجة المفاجأة" ، حساب الاختلاف بين العائد المتوقع والعائد الفعلي. بمعنى أنه يجب فحص كل عائد سابق يستخدم في الحساب بشكل فردي لتحديد ما إذا كان ضمن حساب نصف السنة المتوقع. ويتم ذلك عن طريق إزالة عودة واحدة في وقت واحد ، وحوسبة شبه. والنتيجة هي القيمة المتوقعة لهذا العائد نفسه ، بالنظر إلى صيغة الحساب. إذا كانت القيمة الفعلية لهذا العائد تختلف عن القيمة المتوقعة ، فإن نسبة الفرق تساوي درجة مفاجأة ذلك العائد. استخدم جميع وسائل درجة المفاجأة لتحديد درجة المفاجأة العامة ، المستخدمة لضبط نصف الشق العام.